Гибридный электрический тягача nicola one. Tesla среди грузовиков: гибридный электрический тягач Nicola One

Недавно я писал о фундаментальном анализе. Сегодня поговорим о другом типе анализа, который вечно ему противопоставляется.

– это один из важных инструментов инвестора, позволяющий ему составлять свою стратегию торговли акциями.

Технический анализ заключается в предсказании поведения курса акций, которое основано исключительно на графике курса акции, без привлечения иных показателей (экономической деятельности предприятия, обстановки на рынках и так далее).
Уже из определения понятно, что технический анализ «не всемогущ». Всегда есть риск появления новых факторов, которые нарушают «закономерное» развитие ситуации, которое предсказано благодаря графику. Тем не менее, имеет в арсенале приемы технического анализа рынка акций просто необходимо.

Рассмотрим основы.

В «обычный» день (то есть в отсутствие сильных факторов, резко меняющих ситуацию на рынке акций), цена на акции, как правило, колеблется между двумя определенными уровнями. Эти уровни называются «поддержка» и «сопротивление».

Уровень поддержки – нижняя граница. По курсу поддержки легко найти покупателя на акции, поэтому никто не продает их дешевле. Соответственно, сопротивление – верхняя граница, максимум цены, по которой можно продать акции – дороже никто не покупает.

Цена акций в течение дня как правило колеблется между этими точками, вырваться за их пределы «тяжело» по статистическим причинам. Если же это происходит, то такое явление называется прорывом или пробоем: после этого цена может опускаться ниже или, напротив, «штурмовать» новые высоты на новом уровне поддержки, который раньше был уровнем сопротивления. (конечно, схема упрощенная).

(Поэтому инвестору нужно тщательно отслеживать пробои сопротивления: если произошел пробой сопротивления, это может быть началом восходящего движения и есть смысл оперативно докупить акций).

Также используется понятие «скользящего среднего» . Скользящее среднее рассчитывается как отношение суммы всех цен закрытия за каждый день на количество дней. Скользящих средних рассчитывается множество и они образуют собственный график. По его конфигурации и особенно о его взаимоотношениям с графиком цены можно делать выводы о дальнейшем «поведении» курса.

Например, считается, что, если курс опускается ниже своего скользящего среднего, это можно расценивать как сигнал к дальнейшему понижению цены и бумагу нужно продавать.

Определенную пользу может приносить использование в техническом анализе сравнительной силы – в этом случае сравнивается скорость роста акции с биржевым индексом или другой бумагой. Довольно логично: если бумага растет медленнее, чем рынок в целом, это повод задуматься о рациональности ее использования.

Также определенную помощь инвестору могут оказать различные фигуры и «кренделя», которые выписывают графики. Разумеется, чтобы уверенно в этом ориентироваться нужен опыт, тем более что закономерности, работающие с одной ценной бумагой не обязательно будут работать с другой.

Также добавлю, что современному инвестору не приходится в поте лица выстраивать графики скользящих средних, кропотливо высчитывать силу акций – с этим справляются разнообразные программы, зачастую интегрированные в программу, с помощью которой происходит торговля акциями.

Правильного анализа и успешных инвестиций!

Технический анализ или теханализ является одним из важных моментов ежедневной торговли на форекс и фондовом рынке .

Несмотря на то, что суть теханализа биржевых инструментов таких как например РТС , ММВБ сводится к постоянному изучению финансовых графиков, и нахождению ключевых точек, без учета фундаментальных показателей, первое что необходимо учитывать при принятии торговых решений это техническая составляющая.

Благодаря техническому анализу трейдер рынка акций может понять не только в каком состоянии пребывает рынок, и какие тенденции поддерживаются его участниками, но и спрогнозировать возможные будущие комбинации и фигуры. Систематизация этой информации в виде индикаторов и ключевых точек на графиках финансовых инструментов, позволяет провести предварительную подготовку перед принятием торговых решений и снизить степень риска в трейдинге. Отметим так же что такие мировые биржевые индексы как DAX , индекс Доу-Джонса и их графики являются хорошими индикаторами настроения участников бирж и могут быть использованы при построении торгового плана и составлении технического анализа.

Теханализ финансовых инструментов, представленный в разделе, позволит вам получить представление о технических факторах на биржах , и рынке форекс в настоящий момент.

›

На торгах в Европе доллар удерживает позиции по всему рынку. Больше всех несут потери австралийский (-0,45%) и новозеландский (-0,42%) доллары. На последнем часе в плюс вырвался британский фунт. Его рост составил 50 пунктов, до 1,2745. Пара евро/доллар подскочила на 15 пунктов, до 1,1161. Британская валюта укрепилась на новости о том, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй готовится выступить в парламенте с новым предложением по Brexit, которое запланировано на 18:00 мск. Предложение уже прошло обсуждение на заседании кабинета министров.

21-05-2019, 17:06

›

В прошлую пятницу Штаты окончательно повысили тарифы на китайские товары на сумму в 200 млрд. долларов и предупреждают, что если сделка не будет заключена в течение месяца, то оставшийся импорт (примерно на $300 млрд.) также будет обложен 25% тарифами. Китай обещает ответные меры, хотя и не может обеспечить симметричный ответ Штатам, поскольку закупает у них в разы меньше.
Среди важных индикаторов риска стоит отметить, что AUDUSD и USDJPY остаются ниже 0.70 и 110 соответственно, а USDCHF падает третью торговую сессию подряд.

13-05-2019, 13:35

›

В среду, 27 февраля, торги завершились снижением курса евро. Покупатели не смогли пройти стенку продавцов на уровне 1,1403. Евро подешевел против доллара США до 1,1362. Трендовая и балансовая линии выступили поддержками. Падение было вызвано резким ростом доходности 10-летних американских облигаций с 2,631% до 2,6987%. За два часа рост перекрыл 43-часовое падение.
Рост доходности US10Y изменил настроения участников рынка по отношению к доллару США. На фоне частичного закрытия длинных позиций курс вернулся к трендовой линии.

28-02-2019, 10:36

›

В среду, 21 февраля, валютная пара EURUSD провела в «боковике», торгуясь в диапазоне 1,1325-1,1370, при этом обновив локальные максимумы с 6 февраля по верхней границе этого диапазона. Утром четверга «боковик» на рынке продолжился, при этом пара снизилась до 1,1330. В то же время остается актуальным восходящий канал, сформированный с конца прошлой недели. Ближайшей целью роста остается уровень 1,1373 – коррекция 50% по Фибоначчи от предыдущего снижения. Однако по пути к этой цели возможно тестирование нижней границы канала.

21-02-2019, 11:55

›

В пятницу в первой половине дня пара EURUSD продолжила снижение в рамках нисходящего канала, снизившись с 1,1294 до 1,1234, обновив при этом минимумы с 13 ноября прошлого года. Однако перед американской сессией пара резко развернулась, пошла наверх и пробила верхнюю границу нисходящего канала, царившего на рынке с конца января, поднявшись до 1,1308 и завершив неделю вблизи 1,1292.

18-02-2019, 12:02

›

В пятницу, 8 февраля, тренд на снижение пары EUR/USD, длящийся с 31 января, был продолжен. Торги парой начались в последний день минувшей недели с отметки 1,1340. В течение дня пара поднималась к 1,1350, но «медведи» взяли верх, и к закрытию торгов котировки опустились до 1,1320. Евро снижался на фоне неплохих фундаментальных новостей из региона.

11-02-2019, 16:35

›

Баррель Brent в понедельник, 11 февраля, торговался неподалеку от 61,50 USD и падает в цене, хотя ещё в пятницу быки были в большинстве. Численность буровых установок в США за неделю к 8 февраля выросло на 4 единицы до уровня 1049 штук. В Канаде этот же показатель сократился на 3 единицы и составил 240 штук. После выхода этих индикаторов от Baker Hughes в минувшую пятницу цены на нефть продолжили осторожно расти, хотя должны были бы снижаться - ведь показатель вполне медвежий.

11-02-2019, 16:16

›

Пятничной статистики из США было достаточное количество. Уровень безработицы в январе вырос до 4,0% против декабрьского значения в 3,9%. Пересмотра, к слову, не прогнозировалось. Средняя почасовая заработная плата в прошлом месяце увеличилась только на 0,1% в месячном сопоставлении против устойчивых темпов роста на 0,4% м/м в декабре и ранее, осенью 2018 года. Годовой темп роста заработных плат оценивается таким образом в 3,2%.

Почему это бесплатно?

Открытый доступ к анализу акций - попытка показать как действующим, так и потенциальным клиентам, как устроен реальный процесс выбора инструментов.

Однако выбрать хорошие акции недостаточно. Формирование инвестиционного портфеля включает также определение инвестиционного профиля (инвестиционного горизонта, ожидаемой доходности и допустимого риска), выбор стратегий и структуры активов, оптимизацию весов различных инструментов. Кроме этого процесс управления портфелем требует его периодической ребалансировки, пересмотра, учета налогового режима и пр.

Мы стремимся создавать ценность для наших клиентов, а она достигается только комплексным подходом к инвестициям. Анализ акций показывает сложность одного отдельного этапа формирования портфеля. Опытные инвесторы смогут найти в нем дополнительную информацию для принятия решений. Инвесторы с меньшим опытом - избежать многих ошибок. Любой инвестор сможет оценить время, необходимое для осуществления профессиональных вложений.

Использует ли ДОХОДЪ анализ акций в своей работе?

Да, мы напрямую используем этот сервис при выборе акций для нашей новой линейки фондов и стратегий. Вес выбранных акций в портфеле определяется путем "высказывания мнений" (применение потенциалов модели DCF) через применение модели Блэка-Литтермана и дальнейшей оптимизации.

Какую доходность можно ожидать инвестируя в представленные стратегии?

Стратегии инвестирования в компании с низкими показателями P/E, P/BV исторически приносили долгосрочную среднегодовую доходность на 2-5% выше, чем индекс акций, основанный на капитализации (для рынка США). Подробнее об этом можно прочитать в книгах What Works on Wall Street и Stocks for the Long Run . Стратегия Smart Estimate основывается на книге The Little Book That Still Beats the Market , где приводятся результаты теста для американского рынка, который показал доходность более чем на 10% выше, чем у индекса S&P500.

Исторические результаты не гарантируют получения доходности в будущем, однако мы полагаем, что следование выбранной стратегии на основе недооценки может на несколько процентов улучшить результат портфеля по сравнению с индексом акций.

Какую стратегию мне выбрать?

В этом гиде вы можете прочитать, на что рассчитана каждая из стратегий и в соответствии с собственным опытом и знаниями определить, какая из них имеет наибольший шанс показать высокую доходность.

Почему стратегия "Акции роста" не является базовой?

Базовые стратегии так или иначе предполагают недооценку рынком финансовых показателей компаний. Акции роста подразумевают иной подход, основанный на темпах роста бизнеса, поэтому мы выделили их в отдельный набор стратегий.

Как часто пересматриваются оценки?

Оценки пересматриваются по крайней мере раз в месяц. Изменения в рейтингах по стратегиям за последний месяц будут отображаться в таблице.

Как вы рассчитываете индекс стабильности дивидендов?

Подробнее об индексе стабильности дивидендов можно прочитать . Наибольший рейтинг имеют компании, которые платили дивиденды последние 7 лет, при этом регулярно их увеличивая.

Мне следует покупать только акции с высшим рейтингом?

Выбор акций может зависеть не только от недооценки рынком, но и от инвестиционных целей. Если, например, вы хотите получать стабильные и высокие дивиденды от компаний, то необходимо больше ориентироваться на стратегию Dividend.

Рейтинг - это мнение компании ДОХОДЪ?

Что означает отзыв рейтинга?

У компании может быть отозвана оценка, если стоимость её акций в значительной степени определяется факторами, которые невозможно учесть в модели дисконтированных денежных потоков. Например, как в случае с АФК Системой после подачи иска Роснефтью.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Если предположить, что какому-то участнику рынка заранее известны все последующие изменения цен, то для него существует единственная оптимальная стратегия на рынке, а именно ему следует продавать (в том числе, коротко) бумаги на пиках цен (s) и покупать - на впадинах (b).

Технический анализ можно было бы определить как искусство определения пиков и впадин, т. е. поворотных моментов в изменениях цены. Однако на большинстве рынков цены способны на коротких отрезках времени много раз изменять направление своего движения, и предсказать все такие развороты крайне сложно, если вообще возможно. Поэтому технический анализ концентрирует свое внимание на существенных моментах разворота цен (S и B на графике). Анализ таких моментов имеет смысл, только если наряду со случайными флуктуациями цен присутствуют и устойчивые тенденции их сдвига, воздействующие на цены в течение определенных интервалов времени (тренды). Исходя из этого предположения можно дать более точное определение технического анализа.

Технический анализ определяется как искусство выделения на ранних стадиях разворота тренда и следования этому тренду до тех пор, пока взвешенная оценка не покажет, что тренд опять развернулся.

Последовательность пиков и впадин один из наиболее простых и, возможно, наиболее эффективных методов определения трендов, используемых в техническом анализе. Он также лежит в основе множества методов, которые будут рассматриваться ниже.

Важнейшие виды трендов

Трендом называется направленная тенденция в изменениях уровня цен, ограниченная определенным временным интервалом. Существует много трендов, но тремя наиболее часто используемыми являются: первичный (primary), промежуточный (intermediate) и краткосрочный (short-term).

Первичный тренд. Первичный тренд длится обычно от 1 до 2 лет и является отражением оценок инвесторов внутренних процессов экономики, лежащих в основе цикла деловой активности. Согласно статистическим данным, цикл деловой активности от впадины до впадины длится приблизительно 3 - 6 лет, из чего следует, что тренд роста или падения (соответственно бычий или медвежий рынок) продолжается от 1 до 2 лет. Так как "ломать - не строить", бычий рынок длится обычно дольше, чем медвежий.

Тренд первичного цикла значим для облигаций, акций (капитала) и товаров. Первичный тренд также приложим к рынку валют, но, поскольку валютный курс является отражением оценок инвесторами взаимоотношения двух различных экономик, анализ движения курса валют не укладывается непосредственно в обсуждаемую схему применения тренда первичного цикла. На Рис. 2 первичный тренд показан жирной линией. В идеальной ситуации первичный рост (бычий рынок) равен первичному падению (медвежий рынок), но в действительности, конечно, это не так и амплитуды их различны.

Промежуточный тренд. Из графиков изменения цен видно, что цены не движутся по прямым. Движение в основном направлении первичного тренда прерывается рядом возвратных движений - реакций. Такого рода тренды, находящиеся в "противофазе" первичному бычьему рынку, известны как промежуточные (среднесрочные) изменения цен. Длятся они от 3 недель до 6 и более месяцев. На Рис. 2 они показаны тонкой сплошной линией.

Краткосрочные тренды. Краткосрочные тренды, длящиеся от 1 до 3 - 4 недель, прерывают движение в направлении среднесрочного тренда, точно так же, как те прерывают движение в направлении первичного тренда. На Рис. 1 они показаны прерывистой линией. Они обычно являются реакцией на случайные текущие события, и выявлять их намного сложнее, чем первичные и промежуточные. Чем длиннее период тренда, тем легче его определить.

Модель рыночного цикла

C этого момента будем полагать, что на уровень цен любого рынка одновременно влияет несколько различных трендов, и важно понимать, какой из них в данный момент оказывает решающее воздействие. Так, если имеет место разворот в краткосрочном тренде, то следует ожидать гораздо меньшего изменения цен, чем при развороте первичного тренда, и т.д.

Для долгосрочных (позиционных) инвесторов принципиальное значение имеет только первичный тренд, и им важно оценить перспективы бычьего или медвежьего рынка с точки зрения их доходности. Однако долгосрочные инвесторы должны также оглядываться на промежуточные и в меньшей степени на краткосрочные тренды. Это необходимо потому, что важным этапом в анализе является исследование и осмысление связей между краткосрочными и промежуточными трендами и то, как они влияют на тренд первичный.

Для мелких (скальпирующих) спекулянтов, работающих на очень коротких отрезках времени, принципиальное значение имеют малые колебания цен, но и им также необходимо знать направление промежуточного и первичного трендов. Обычно на верху бычьего и внизу медвежьего рынка следует ожидать сюрпризов. Краткосрочные тренды роста, поддержанные бычьим рынком, кажутся намного большими по размерам, чем тренды убывания, и все то же, с точностью до наоборот - для медвежьего рынка. Потери обычно происходят от того, что участник торгов устанавливает позицию в направлении противоположном направлению главного тренда.

Тренды дня. В настоящее время вычислительная техника и торги в реальном времени позволяют инвестору отслеживать почасовые и даже мгновенные изменения цен на рынке. Принципы технического анализа также пригодны для использования и в этих случаях. Однако при этом необходимо отметить два основных отличия. Первое: моменты разворота на часовых диаграммах имеют лишь краткосрочное действие и не влияют на моменты разворота в долгосрочном плане. И второе: торговля на сверхкоротких периодах в гораздо большей степени подвержена влиянию психологических и сиюминутных реакций на происходящие события, чем торговля на длинных периодах. Решения в этих случаях часто принимаются под воздействием эмоций. На коротких периодах существует больше возможностей манипулирования ценами. Как следствие, данные по ценам для диаграмм сверхкоротких периодов гораздо более неустойчивы, чем данные, получаемые на длинных периодах.

Вековой (secular) тренд. Первичный тренд состоит из нескольких промежуточных циклов, вековой же, или очень длинный, тренд строится из нескольких первичных. Такой "суперцикл", или длинная волна, длится очень долго - обычно свыше 10 лет, а часто 25 лет. Очень полезно знать направление векового тренда. Аналогично тому, как первичный тренд задает соотношения между периодами поддержки и реакции промежуточного тренда, так и вековой тренд влияет на величину и длительность поддержки и реакции первичного тренда. В частности, для векового тренда роста первичный бычий рынок будет иметь большую амплитуду по сравнению с первичным медвежьим. При вековом тренде убывания медвежий рынок будет более мощным и длительным, чем бычий.

Последовательность пиков и впадин

Одним простым базовым методом является метод последовательности пиков и впадин, который основывается на замеченной Чарльзом Доу закономерности, заключающейся в том, что изменения цен растущего рынка представляют собой последовательность волн, в которой каждая последующая поддержка или реакция находится выше своей предшественницы.

Прерывание в последовательности растущих пиков и впадин является сигналом разворота. Объясняя свой подход, Доу предложил аналогию с последовательностью волн на морском берегу. Он высказал мысль, что так же, как возможно определить смену приливов и отливов по поведению волн, аналогичные результаты можно получить при наблюдении за изменением цен на рынке.

Допустим ситуация, при которой пики и впадины которых превосходят по величине своих предшественников. Но вот в первый раз поддержка не может выйти на новую высоту, а следующая реакция "валит" цену ниже уровня предыдущей впадины. Это происходит в точке X и является сигналом того, что разворот тренда произошел. Может быть и так, что, наоборот, тренд разворачивается в направлении от убывания к подъему. Такого рода интерпретация последовательности пиков и впадин является основой как для теории Доу, так и для анализа формаций цен.

Значимость разворота пиков и впадин, определяется по длительности и амплитуде периодов поддержек и реакций. Например, если длина каждой волны "поддержка-реакция" находится в пределах от 2 до 3 недель, то наблюдается разворот промежуточного тренда, поскольку такой тренд состоит из ряда краткосрочных(2-3 недели) флуктуаций. Аналогично, прерывание последовательности убывающих промежуточных пиков и впадин растущими пиком и впадиной сигнализирует о развороте с первичного медвежьего на первичный бычий рынок.

Дилемма пиков и впадин

Часто последовательность пиков и впадин принимает более сложный вид. Например, вслед за наивысшим пиком цена падает в точке Х ниже уровня предыдущего падения. В этот момент серия растущих впадин прерывается, но не прервалась еще последовательность растущих пиков. Другими словами, в точке Х получена только половина сигнала.

Полный сигнал о развороте как растущих пиков, так и впадин получается только в точке Y, когда цена опускается ниже уровня, достигнутого ранее в точке Х.

В точке же Х возникает дилемма, поскольку тренд должен по-прежнему относиться к положительному, но сам факт, что последовательность растущих впадин прервалась, показывает внутреннюю слабость рынка. С одной стороны, мы получили лишь половинный сигнал медвежьего рынка, в то время как, с другой стороны, ожидание момента Y приводит к потере существенной части прибыли, полученной на бычьем рынке.

Для разрешения дилеммы следует обратиться к взвешенной оценке сложившейся на рынке ситуации. В этом случае взвешенная оценка, полученная из других технических индикаторов, таких как скользящие средние (СС), объем продаж, индикаторы моментов и ширины рынка (которые будут обсуждаться ниже), покажет момент разворота тренда или убережет от принятия решения об изменении характера тренда, если не даст подтверждения методу пиков и впадин.

Все же следует рассматривать такой сигнал с определенной долей скептицизма до тех пор, пока прерывание обеих последовательностей как растущих пиков, так и растущих впадин не подтвердят произошедшего разворота тренда.

Обычно, определение того, что это поддержка или реакция, субъективно. Один из подходов к решению проблемы - выбор объективного критерия: например, превосходит ли оцениваемая поддержка 5%. Это может приводить к достаточно сложным вычислениям, однако имеются программные продукты, позволяющие пользователю получить решение мгновенно в графической форме.

По материалам книги В. Меладзе, "Курс технического анализа",